兴证电新“十五五”新型电池规划落地及电新板块综合投资观点分析

本报告重点解读“十五五”新型电池规划，明确固态电池预计到2030年具备量产条件，技术路径以硫化物固态电解质为主流，负极关注锂合金，设备端关注等静压设备。锂电板块整体处于业绩上升期、估值底部与政策催化共振阶段。风电方面，首推海外海风，国内海风装机拐点已确认，关注审批改善与行动规划落地。AIDC领域，海外资本开支延续，液冷侧关注电子泵渗透率提升（飞龙股份）及电源侧低估值标的（宗申动力、蔚蓝锂芯）。电网变压器处于底部布局窗口，美国行政限令实际影响有限。机器人板块处于左侧布局期，关注特斯拉Gen 3发布及T链核心供应商（科达利）。此外，储能Q3景气稳健且户储渠道提前备库，光伏则以反内卷盈利修复行情为主。