FCC对中国光模块监管政策分析及行业影响

本文深度剖析了美国 FCC 对中国光模块可能设置的“65%物料价值门槛”传闻。文章指出该传闻误读了计入口径，FCC 实际优先审视组装地，海外组装产品直接被归类为“外国生产”。即便在美国组装，由于核心部件 DSP 等在海外制造，很难通过 65%（2029 年起升至 75%）的本土成分测试。因此，新型号进入美国的唯一可行路径是“有条件放行”，但该路径涉及所有权审查及严格的物料表限制，且获批后难以更换国产料。投资影响方面，中际旭创因 1260H 名单面临结构性障碍，新易盛受相关法案点名影响，东山精密受所有权审查制约；源杰科技和长光华芯的激光器在北美换型中面临被替换风险；天孚通信的风险取决于列名范围。结论认为 2028 年前后，新型号将同时面临放行、测试与成分门槛的三重约束。