10月石化化工月度策略电话会议纪要

本次会议分析了2026年10月石化化工行业的投资策略。能源上游方面，原油供需缺口扩大，IEA上调布伦特原油均价预测至105美元，极低库存及航运受阻支撑油价，利好中国石油、中国海油。中游炼化方面，全球炼能缓冲空间被压缩，尤其是俄罗斯装置受损导致成品油供应短缺，利好具备出口能力的头部炼厂如恒逸石化、中国石化、荣盛石化。细分化工领域，甲醇-醋酸产业链受中东冲突及低库存支撑，价格大幅上涨；染料行业因硝化反应环保管控导致供给收缩，预计高景气度将持续至2027年，关注浙江龙盛、闰土股份；有机硅行业则呈现全球供给收缩趋势，DMC价格有提升空间，关注兴发集团、鲁西化工。