计算机板块 2026 年三季报业绩前瞻与产业链投资策略交流纪要

本次会议对计算机板块 2026 年三季报业绩及各细分赛道趋势进行了前瞻分析。整体来看，计算机板块延续自 2025 年 Q3 开始的业绩反转趋势，龙头公司业绩维持向好。具体细分领域中：国产芯片、算力租赁、EDA、支付及财税 IT 板块景气度较高；算力基础设施方面，AI 算力景气度持续兑现，服务器与 ODM 厂商受供应链模式重构及量产爬坡影响，OEM 厂商如联想集团等盈利能力保持稳健，算力租赁进入业绩收割期；网络安全与信创板块业绩呈分化状态，政策采购与 AI 原生安全带来增量；AI 应用与企业服务板块处于商业化早期，金山办公、致远互联及海外标的迈富时等保持积极进展；IDC 领域通过大单签约与资金交付双轮驱动，保持偏积极态势。