超强厄尔尼诺现象下的行业投资布局交流纪要

本次会议围绕超强厄尔尼诺现象的形成及其对多行业的投资影响展开讨论。会议指出，厄尔尼诺将导致我国夏季高温多雨、冬季偏暖，从而推升全球通胀。在具体行业影响上：农产品方面，天然橡胶、棕榈油等面临减产风险，关注养殖板块机会；电力方面，夏季高温将推升电价，利好火电及成本稳定的核电，同时南方降雨可能增加水电发电量；煤炭方面，受电力需求传导及保供政策影响，价格中枢有望维持稳定；油气方面，高温和干旱将增加天然气发电需求，提升气价波动性和弹性；海运方面，巴拿马运河干旱导致通行受阻，绕行增加将推升干散货运价。