SpaceX 技术突破与中国商业航天价值分析交流纪要

本次会议讨论了中美商业航天竞争态势，重点分析了 SpaceX 的技术闭环及其在发射成本、卫星通信速率（V3 卫星）和商业模式（手机直连、航空互联网）上的领先优势。中国方面，星网二代星方案已定型，计划 2026 年底集采、2027 年部署，一代星预计 2026 年 11 月正式商用。会议还提及蓝箭航天朱雀三号计划于 2026 年底前复飞，元信卫星拓展巴西和印尼海外市场。投资建议聚焦于天线、TR 组件、ADC、激光通信和太阳翼等高价值环节，并指出盛路通信等上游组件商已率先实现盈利，优于中下游环节。