国产算力周跟踪：国产超节点产业趋势及 AI Tokens 调用数据分析

摘要： 本报告通过对全球 AI 大模型第三方 API Tokens 调用量的周度跟踪，分析国产大模型商业化进展，并重点探讨国产算力超节点（Super-node）的产业趋势及 Switch 芯片的国产化机会。

核心数据变化：
全球第三方 API tokens 调用市场格局发生转折，国产大模型（如阶跃星辰、小米、MiniMax、DeepSeek、智谱等）调用量快速攀升，中国厂商整体市场份额已正式超越美国厂商，标志着国产大模型在 API 商业化赛道实现突破。

边际解读/市场影响：

1. 超节点产业化：算力产业链的技术瓶颈正向超节点能力及 Switch 芯片转移。国产 51.2T Switch 芯片的导入将成为 2026 年主线，具备卡位能力的厂商将受益。
2. 产品创新：中科曙光发布的全球首款无线缆箱式超节点 scaleX40 实现了计算与交换节点直接对插，大幅压缩部署周期并优化能耗与性能。

后续关注与风险：
关注国产 Switch 芯片的回片进度、互联网端导入时机，以及海光与曙光系的协同推进。核心风险包括市场竞争、技术升级不及预期及地缘政治风险。