“好房子”建设与房地产发展新模式协同推进行业研究

本报告探讨了“好房子”建设与房地产发展新模式的协同推进。住建部提出在“十五五”时期从好标准、好设计、好材料、好建造、好运维全生命周期提升住房质量，推动智能建造与绿色建材应用，并拟推行现房销售制以防范交付风险。行情方面，近期建材板块整体跑输大盘，而建筑板块略有跑赢。投资建议上，建材领域重点关注具备高性能玻璃布局的旗滨集团，以及受益于AI高速高频场景的玻纤板块（中材科技、中国巨石等）和消费建材龙头（三棵树、北新建材等）；建筑领域重点推荐水利水电央企中国电建及地方基建企业，同时关注受益于国产替代和消费电子升级的洁净室板块（亚翔集成等）。主要风险包括地产基建需求修复不及预期、原材料价格波动、行业竞争加剧及海外业务拓展风险。