国庆假期宏观与行业盘点及节后市场展望

本文是国庆假期宏观经济、消费、影视、机械、电信等多个板块的盘点与节后市场展望路演纪要。宏观方面，美联储加息预期降温但长端美债收益率和高油价持续对海外市场和国内形成扰动，AI投资韧性仍强，国内9月末一系列稳增长与逆周期政策出台后，4季度财政资源和项目有望加速落地。消费文旅方面，假期出行呈现“量平价弱”及客单价下降趋势，但合并中秋长假来看整体需求稳健，长线游、出入境游及入境游亮点较多，影视大盘票房受优质头部供给不足影响有所承压。机械设备与电信基建方面，AI相关设备投资（存储、光通信、高阶PCB、具身智能）依然是主线，顺周期机床和电网投资需求向好，出海和高压板块持续受到关注。