中金公司 2026 年 10 月行业首选组合报告

本报告分析了 2026 年 10 月的宏观市场环境，认为整体处于“海外看数据、国内等政策”的验证期。海外重点关注美联储政策预期及通胀数据，国内观察购房贴息、地方债等政策工具的落地实效。配置策略上，在增量催化明确前，红利资产可作为防御型配置，重点聚焦油气化工、银行、保险、创新药、交运及科技硬件行业。报告具体推荐了 4 只 A 股标的（中国太保、中远海控、桐昆股份、工业富联）和 6 只海外中资股标的（中国银行、科伦博泰生物、百济神州、中芯国际、中石化炼化工程、中远海能），并详细阐述了各行业的入选逻辑及个股推荐理由。