算电协同配套政策逐步完善及产业链机遇分析

本文分析了算电协同的逻辑及其带来的产业链机遇。供给端，绿电资源扩张为绿色算力提供了能源基础，同时数据中心能效水平（PUE）持续提升，高密度供电成为未来核心。需求端，智能算力规模的增长导致电力接入、供配电设备交付、散热能力和电网建设周期成为AI基础设施扩张的约束。机制端，新能源上网电量全面进入电力市场以及虚拟电厂的建设，将使算力中心能够利用低价绿电降低成本，实现共赢。结论认为设备端将先行受益，运营和平台端具有长期空间。产业链相关标的涵盖赣锋锂业、天齐锂业、亿纬锂能、阳光电源、宁德时代等上中下游公司。