国睿科技 (600562) 2026 年中报点评

国睿科技 2026 年上半年实现营收 17.27 亿元，同比微增 0.33%，创历史新高；毛利率 43.82%，同比提升 2.54pcts，亦创历史新高；归母净利润 2.93 亿元，同比下降 16.20%，主因应收账款坏账损失大幅增加。分业务来看，雷达装备及相关系统是核心支撑，营收占比达 91.06%，受益于产品结构优化及国际市场拓展；工业软件及智能制造业务稳步推进国产替代；智慧轨交业务营收有所下降。公司 2026 年预计向关联人销售额将大幅增加至 51.74 亿元，显示出军贸订单增加带来的增长信心。预计 2026-2028 年营业收入将分别达到 36.34 亿元、41.40 亿元和 49.23 亿元，维持“买入”评级。