新兴产业行业研究周报：重点关注光模块散热与 AI 算力主题

本报告为新兴产业行业研究周报，回顾了 2026 年 9 月 21 日至 24 日期间各主题表现。其中生物经济、宠物经济及 AI 应用等概念表现相对较优，而 CPO 和 PCB 表现承压。报告重点分析了两大主题：一是光模块/光引擎散热，认为随着 3.2T 等高速率演进和集成度提升，紧凑空间内的散热设计要求将进一步提高，热管理重要性有望持续提升，重点关注 Coherent 在 ECOC 2026 展示的集成光学平台方案；二是 AI 算力，指出 xAI、Anthropic、OpenAI 和 Google 等头部模型密集迭代且推理成本显著下降，这将促进 AI 应用渗透与 Agent 调用规模增长，进而推升推理侧算力总需求。