📰 研报摘要
免费查看全文 ➔本报告探讨了海外 AI 发展中的存储瓶颈及其技术演进方向。核心观点认为，受云厂商追加采购影响，企业级 SSD 及 NAND 合约价在四季度有望延续强势。在产品规格方面，美光 512GB DDR5 RDIMM 已进入平台验证，旨在通过高容量低功耗模组应对 AI 服务器的电力与空间约束，预计 2027 年量产。在存储架构方面，SK 海力士推出的 SALT-KV 方案及由闪迪与 SK 海力士主导的 HBF 标准，旨在将 NAND “内存化”以承接 AI 推理缓存需求，提高容量与带宽并减少数据搬运。投资建议关注美光、SK 海力士、三星电子、闪迪及铠侠等海外存储龙头，关注高附加值产品放量及 HBF 标准化进程。风险因素包括原厂扩产竞争及新产品验证量产进度不及预期。