花旗：布鲁克菲尔德基础设施合伙企业（BIP.N）分析师日要点及进军大型AI工厂

本报告记录了花旗参加布鲁克菲尔德基础设施合伙企业（BIP.N）分析师日的要点，重点关注其进军大型AI工厂及基础设施投资的战略。主要内容包括：1）BIP未来几年的股权回报率目标从 12-15% 上调至 15% 以上，年投资规模从 10-15 亿美元加速至 20-30 亿美元；2）平均单笔投资规模从约 3 亿美元增至约 6 亿美元，主要驱动力在于执行大型 AI 工厂和并购的规模优势；3）AI 园区项目（与 NextEra 合作的肯塔基州项目）规模可随时间从 1.2GW 扩展至 5.0GW，目前处于早期阶段；4）核能未被纳入其任何数据中心解决方案计划。此外，报告对 BIP.N 维持中性评级，目标价 41.00 美元，并对 NextEra Energy Inc (NEE.N) 维持买入评级，目标价 102.00 美元，详细列出了两家公司的估值方法与主要风险。