AI Agent 生态加速，CPU 需求受益

本报告分析了 Muse 上线对消费级 AI Agent 发展的标志性验证，其安装量与日活表现优于 ChatGPT 早期，显示出用户对能够自主执行任务的个人 AI Agent 具有强需求。AI Agent 正从单点工具向交易闭环演进，例如 Shopify 的接入标志着 AI Agent 电商基础设施的初步成型。在算力需求方面，云端 Agent 为每位用户配置独立的虚拟机（Secure VM），虽然大模型推理依赖 GPU，但任务调度、浏览器执行及后台处理仍需 CPU 支撑，预计随着活跃 Agent 数量及任务量增长，服务器 CPU 需求有望加速释放。相关建议关注的标的包括海光信息、禾盛新材、合合信息、泛微网络和金山办公。