Optimus量产及人形机器人产业链机会梳理电话会议纪要

本次会议围绕特斯拉Optimus人形机器人的量产进展及其产业链机会展开。分析师指出Optimus已于9月在美国工厂投产，预计2026年量产规模可达10万至20万台，将显著带动核心零部件需求。投资建议重点关注特斯拉供应链，尤其是执行器、减速器、电机、轻量化PEEK材料及3D视觉等高壁垒环节。重点关注标的包括拓普集团、三花智控、科达利、浙江荣泰、奥比中光等具有技术壁垒或确定性较高的供应商。会议强调，具备海外工厂布局（如在泰国、墨西哥建厂）及汽车产业链协同能力的厂商在未来量产阶段更具竞争优势。