半导体行情周点评：节前情绪偏弱，行情聚焦细分小赛道

本周半导体板块整体震荡回调，细分领域表现分化，数字芯片设计涨幅领先。核心观点认为，端侧AI芯片及国产存储份额提升催化数字芯片行情；模拟芯片与功率半导体领域，海外大厂推动涨价，周期有望上行；集成电路制造方面，成熟制程涨价潮延续，利好国内代工厂；封测领域关注玻璃基封装等新技术进展。此外，AI带动存储扩产及国产替代支撑设备端景气，TIM材料受GPU功耗抬升驱动打开空间。投资建议关注低拥挤度及三季度业绩拐点方向，如模拟芯片、功率半导体、半导体零部件及先进封装，重点关注思瑞浦、扬杰科技、长电科技、超纯应材等标的。