通信行业周报（09.21-09.27）：AI 叙事改善，政策有望逐步明朗

本报告分析了 2026 年 9 月 21 日至 27 日的通信行业走势。核心观点认为海外 AI 叙事边际改善，消费级 Agent 的商业化及模型能力迭代（如 Meta Muse、OpenAI 的 GPT-6 Sol 和 Luna 等）进一步强化了 AI 应用与算力需求的预期。在光模块政策方面，分析认为美国 FCC 规则及参议院最新提案主要聚焦于国家安全系统的采购限制，普通商用市场未被直接纳入，中际旭创子公司 TeraHop 已获得多项 FCC 设备授权。报告持续看好高速光模块、光通信测试、光芯片、高功率光源及无源连接等方向，重点推荐中际旭创、新易盛、中瓷电子。此外，报告还涵盖了 Marvell 2nm 光互连技术、AI 眼镜出货量增长等行业动态。