天准科技(688003)跟踪报告：双核驱动、多线共振，天准工业AI装备迈入新周期

本报告对天准科技（688003）进行跟踪分析，指出公司以机器视觉与精密光机电技术为核心，形成AI量检测装备、AI制程装备、具身大脑方案三大业务矩阵。2026年上半年公司实现营业收入8.87亿元、同比增长48.6%，扣非归母净利润0.1亿元实现扭亏。AI量检测业务在光通信CPO/NPO场景实现实质性突破，获得工业富联CPO交换机量产项目在线AOI首批小批量订单，半导体前道明场缺陷检测设备（矽行TB系列）持续推进验证与量产；AI制程装备受益于AI服务器与HPC用PCB需求扩容，推出NexT系列LDI向高精度方向延伸；具身大脑方案在无人物流车及人形机器人领域高速放量，由控制器硬件供应商向物理AI基础设施平台升级。报告维持“买入”评级，预计2026-2028年归母净利润分别为1.83亿元、2.57亿元、3.27亿元。