西部证券 2026 年 10 月金股组合及市场布局策略分析

本文为西部证券 2026 年 10 月的金股报告，重点分析了美联储加息、强美元叙事及全球油价/VLCC 价格对市场流动性的影响。报告认为，能否重塑强美元叙事取决于油价是否回落，若 11 月初美国中期选举引发流动性冲击并倒逼美联储 QE，A 股有望迎来消费核心资产牛，港股互联网及黄金有色亦有重估契机。短期建议配置低位消费防冲击，长期布局黄金、消费与港股互联网。报告推荐了 10 月金股组合，涵盖电新（特锐德）、非银（南华期货股份）、计算机（华勤技术）、通信（中际旭创）、中小盘（博杰股份、汇聚科技）、汽车（比亚迪）、有色（紫金矿业、中国宏桥）、建筑建材（中石化炼化工程）、化工（昊华科技）及医药（爱迪特）等 12 只标的，并分别阐述了其在出海、AI 算力、资源属性等方面的投资逻辑。