本次会议重点讨论了金徽股份的成长逻辑，核心驱动力为江洛矿区的产能倍增及金矿业务的布局。公司铅锌采选规模预计从178万吨/年提升至远期450万吨/年，其中江洛矿区杨家山项目预计2026年底投产，远期规划达300万吨；柳林矿区则提供稳定的资源接续。此外，公司于2026年收购崖湾及老山沟金矿，年产约0.3吨，开启贵金属第二增长极。财务预测方面，预计2026-2028年归母净利润分别为8亿+、15亿、23亿元，对应2028年PE约为8倍。盈利假设基于锌价2.2万元/吨、铅价1.55-1.6万元/吨及单位成本年降幅3%以内。