国防军工行业周报：军贸和两机景气向好，商业航天任务顺利推进

本期国防军工行业周报指出，两机和大飞机景气向上，GE航空航天投资研究中心改造，中国航发燃机打造自主产品平台，C909医疗机完成全球首台耳鼻喉科机上手术；军贸高景气持续，美国批准向沙特出售F-35A，德军接收首架F-35A；商业航天发射任务顺利推进，长征八号甲成功发射卫星互联网低轨26组卫星，长征六号改成功发射遥感四十号04组卫星。指数表现方面，中证军工周涨幅为-2.42%，年初至今跌幅为-18.38%。2026Q2末主动型基金国防板块重仓持仓占比达1.40%，超配0.03%。报告对行业维持“买入”评级，并围绕“反内卷，两端走”、周期扩张（出海和民用化）以及新兴产业商业航天等方向梳理了重点标的。风险提示包括装备列装及交付低预期、政策调整、价格波动风险等。