奕瑞科技深度研究：探测器平台升级+硅基背板和工业检测助公司接力成长

本报告对奕瑞科技（688301）进行了深度研究。公司已从单一平板探测器业务升级为 X 射线核心部件与解决方案平台，覆盖医疗/齿科/工业探测器、射线源、CT 全链条及合肥硅基 OLED 背板多业务线均衡发展。其中，核心部件如微焦点射线源、CT 球管、高压发生器等加速国产替代；硅基 OLED 背板业务切入 AI 眼镜及 AR/VR 赛道，绑定视涯科技实现批量交付，构筑第二增长极；工业检测方面，锂电检测放量，PCB 及半导体先进封装检测打开成长空间。预计公司 2026-2028 年营业收入分别为 35.38 亿元、43.93 亿元和 54.64 亿元，归母净利润分别为 8.39 亿元、11.16 亿元和 14.30 亿元，上调评级至“买入”。