开源证券通信行业周报：云栖大会，超节点和 AIDC 的扩张新时代

本报告聚焦 2026 年云栖大会，重点分析阿里巴巴发布的真武 V900 训推一体 AI 芯片、新一代磐久超节点服务器以及高性能存储 CPFS 等技术进展，认为国产算力已迈入新台阶。报告指出，AI 云的演进将推动全球数据中心（AIDC）大幅扩张，预计 2032 年阿里云规模将超过 20GW，且 AI 模型正向 ASI 方向演进。在投资建议方面，报告看好“光、超节点&国产算力、液冷”三大主线，详细列举了交换机、光模块、液冷、AIDC 机房、服务器电源及 AI 芯片等细分领域的推荐标的。此外，报告跟踪了 2026 年 7 月的 5G 基建数据，指出基站总数达 515.4 万站，三大运营商云计算营收保持增长，但 ARPU 值基本持平。