本报告为汽车行业周报，重点探讨了热界面材料（TIM）向石墨烯等高性能方案升级的趋势。随着AI芯片TDP突破千瓦级，导热界面材料（TIM2）由传统高分子材料向碳基、液态金属等演进，英伟达Vera Rubin方案最终选用稳定性更优的石墨烯TIM产品。在竞争格局上，虽然国际巨头占据高端市场，但在石墨烯导热垫片细分领域，鸿富诚、中石科技等中国厂商已实现量产交付或关键验证，具备竞争优势。此外，报告对汽车细分板块给出投资建议：整车端关注重卡出口；零部件端关注液冷赛道规模化出货及SOFC产业链放量；自动驾驶方面认为今年是商业变革大于技术变革的一年，行业整体仍处瓶颈期。