光大周度观点一览：光研集萃（2026年9月第4期）

本报告为光大证券2026年9月第4期周度观点汇总。市场走势方面，预计节前将延续震荡整理格局，美联储加息靴子落地缓解外部流动性担忧，但海外高利率环境仍对高估值成长板块构成约束，国内内需修复仍需政策发力。配置策略建议关注三条方向：一是硬科技赛道（半导体、AI、高端制造）；二是政策链（消费、地产、基建）；三是有自下而上景气的板块（农林牧渔、医药、非银金融）。重点行业方面，装备科技关注商业航天组网、华为全联接大会发布的AI算力基础设施升级（光电融合互联）以及AIDC电源海外突破，关注新雷能、长盈通、国睿科技、华秦科技；医药领域关注创新药BD与商业化进展、11月医保目录谈判以及中药板块的防御属性，关注药明康德、信达生物。