计算机行业点评：RSI 走向产业中心

本报告对计算机行业进行点评，重点探讨了 RSI（递归自我提升）从学术边缘走向产业中心的趋势，指出 CodingAgent 能力突破与模型自我认知提升加速了其产业化。报告分析了英伟达投资 SSI 以扩大算力版图，以及 GPT-5.6 在前沿智能与推理效率上的优化，特别是端到端服务成本的降低。同时，报告讨论了国产大模型在蒸馏技术上的路线争议。在投资布局上，报告预期 2026 年 Agent 的 Token 到 ARR 将大幅上修，建议关注国产大模型、Agent、Infra、国产算力、CPU 及 AIDC 等赛道，重点关注合合信息、芯原股份、寒武纪、海光信息、澜起科技、禾盛新材、兴森科技、锐明技术、中恒电气、东阳光及远东股份等公司。风险提示包括新科技渗透曲线导致股价波动、国产大模型性能及 AI 产品落地不及预期。