医药生物行业周报：海外 AI4S 进展分析

本报告分析了海外 AI4S（AI for Science）在医药研发领域的进展，将参与主体分为新生代大模型公司、传统专业 AI 制药公司及 MNC 巨头三类。能力层上，以 OpenAI、NVIDIA 为代表的大模型公司进展最快，盈利模式以订阅和抢占入口为主；兑现层上，传统 AI 制药公司（如 Schrödinger、Insilico）在 III 期临床进度上更具优势。MNC 巨头（如礼来）则通过构建开放平台（如 TuneLab）整合外部能力，合作形态正从单点试点转向平台化与多靶点生态。报告建议跟踪大模型合作的实际用量/费用、平台 ACV 指引兑现及资产临床进度。重点关注基因合成与蛋白试剂、表达纯化与临床前 CRO、模式动物、临床 CRO 与 CDMO 以及 AI 算法与制药平台等环节的相关标的。