超强厄尔尼诺影响与农产品价格研判交流纪要

本次研判聚焦于2026年第四季度大概率发生的超强厄尔尼诺现象及其对农产品价格的驱动作用。预计未来3-6个月，CBOT玉米和大豆价格将分别上涨20%-30%和10%-20%，主因是全球供需向紧平衡切换及南半球作物减产预期。在畜牧业方面，判断2026年9月生猪市场“旺季不旺”，但预计2027年价格将温和上涨，牧原股份等龙头企业具备阿尔法逻辑。种业方面，玉米种子供需格局改善明显，生物育种产业化有望提速，资源向耐密高产的头部品种集中。此外，报告还分析了黑海局势导致的小麦供应收紧、东南亚干旱导致的棕榈油减产以及饲料行业水产料的短期压力。整体认为，当前农产品定价由供需基本面、地缘政治和天气三大因素共同驱动。