📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本次分享重点分析了银行业存贷款市场份额的格局演变，详细探讨了国有大行、股份行与城商行在不同存款类型、贷款期限以及区域分布维度的竞争态势，并点评了头部城商行的属地竞争力。
行业主线：
- 格局演变：银行业呈现明显的“龙头化”趋势，国有大行在存款和贷款端的市场份额整体呈提升态势，而股份行份额则有所下降。
- 竞争逻辑：存款端从早期的中小银行高定价竞争转向大行份额回升；贷款端国有大行在短期贷款和个人消费贷领域渗透加速。
关键变化与分歧：
- 存款搬家：在全行业挂牌利率普调后，中小银行失去定价优势，导致居民存款出现向大型银行回流的迹象。
- 区域分化：国有大行布局均衡且重心在长三角；股份行高度聚焦于沿海富裕省份；城商行则与当地经济活跃度高度契合，在四川、浙江、山东等省份表现出较强竞争力。
受益方向与风险：
- 受益方向：关注在属地市场具有高机构密度、能够实现错位竞争且份额有提升空间的头部城商行，如宁波银行、江苏银行、成都银行等。
- 核心风险：存款成本波动、监管对单位存款等行为的规范、区域经济增速下滑风险。