科技修复方向探讨：涨价链、新技术及机械周期分析交流纪要

本次交流探讨科技股反弹方向，重点关注涨价产业链与新技术路径。电子领域中，MLCC 行业 Q3 业绩进入加速期，原厂调价效应显现，重点关注三环集团、风华高科及上游洁美科技；金刚石散热方案在国产 GPU 封装中具高性价比，预计 2026Q4 规模化放量；光模块测试设备受益于 1.6T/3.2T 演进，需求量将成倍扩张，关注日联科技、天准科技。机械领域中，工程机械板块估值处于三年低位，海外业务增速强劲，且 Q3 汇兑损失大幅减少，关注三一重工、中联重科等主机厂及恒立液压；造船业处于 22 年周期顶点，松发股份在 VLCC 订单承接及一体化降本方面具备显著竞争优势，未来产能释放空间大。