光模块设备板块2026年中报综述：业绩加速兑现，订单景气延续

本报告对2026年中报光模块设备板块进行综合梳理与业绩复盘。2026年上半年，AI算力基础设施建设持续推进，800G/1.6T高速光模块需求增长拉动上游设备需求进入交付及确收阶段，11家样本公司合计实现营业收入84.7亿元（同比+52.3%）、归母净利润14.7亿元（同比+109%）。板块内部业绩呈分化态势，联讯仪器、罗博特科和科瑞技术等进入批量交付及业绩加速兑现阶段；部分公司通过外延并购或新业务拓展打开成长空间；测试测量企业则受益于高速通信需求驱动产品升级。毛利率结构因高附加值业务占比提升而有所改善，行业存货与合同负债普遍增长，为后续收入确认提供支撑。展望2026年下半年，1.6T扩产仍为主线，CPO等产品迭代带来设备更新需求，建议关注订单与业绩加速兑现、新业务突破与外延并购及高速通信需求驱动产品升级三条主线。