📰 研报摘要
免费查看全文 ➔齐鲁银行 2026 年上半年实现营收同比增长 10.6%，归母净利润同比增长 16.1%，预计单季利润增速领跑上市银行。业绩增长主要得益于资产规模的快速扩张（生息资产规模同比增速接近 19%）以及信用减值的下降。在经营方面，公司在山东省内的市占率持续提升，贷款增速位居上市银行前列，深度参与制造业转型和县域经济。尽管净息差小幅收窄 5BP，但整体韧性和持续性在城商行中具备优势。资产质量表现卓越，不良率环比下降 5BP 至 0.98%，拨备覆盖率提升至 359%，风险抵补能力雄厚。报告认为公司治理机制稳健，管理层有序传承且资本实力雄厚，当前 PB 估值约 0.80x，存在显著提升空间，维持“买入”评级。