华为发布全新超节点，算力竞争转向系统级——计算机行业周观察

本报告重点分析华为发布的昇腾 960 超节点及其采用的 NPO 光引擎 Hi-ONE 和灵衢互联技术。报告认为算力竞争已由单卡转向系统级，超节点架构通过内存统一编址和全液冷设计，可扩展至百万卡规模，将显著带动高速互联、光引擎和液冷等产业链的增量需求。报告维持对计算机行业的推荐评级，建议关注国产算力集群放量机遇下的供应链核心标的。此外，报告回顾了计算机板块的周涨跌表现，点评了赛意信息、协创数据、正元智慧等公司的重点公告，并同步了智谱 AI、OpenAI 及字节跳动在 AI 领域的最新动态。