本文重点探讨人形机器人量产进展及零部件供应链的弹性。T链量产进程提速，预计2026年底周产将达2000-2,500台，全年交付量约1.5-2万台。国内本体厂商如宇树、智元、优必选及小鹏汽车的工程化进程亦在加快。供应链弹性主要聚焦于材料轻量化（如PEEK材料在非传动件的应用）与感知系统（电子皮肤与力觉传感器）。重点关注标的包括：肇民科技，供应电子电控碟片及保持架，关注产能爬坡与料号扩散；福赛科技，供应10余种轻量化结构件，交付节奏预计在10-11月实现翻倍以匹配客户端需求；模塑科技，复用汽车外饰能力提供外覆盖件、精密注塑件及导热材料，核心优势在于北美和墨西哥产能可直接对接海外大客户。