AI 芯片行业深度报告：三次电源升级与电感价值扩容

本报告围绕 AI 芯片电感在算力驱动下的三次电源升级与价值扩容展开系统分析。随着单 GPU 功耗从 Hopper 到 Rubin 架构提升至 1800-2300W 甚至更高，供电电流增大及 VPD 垂直供电架构的演进，推动每相供电配置的芯片电感量价齐升；同时 TLVR 等新技术的导入使高端电感单价和性能显著提升。全球 AI 芯片电感市场规模预计将从 2025 年的 58 亿元增长至 2030 年的 269 亿元。竞争格局上，传统电感由日台厂商主导，但在 AI 芯片电感新兴赛道中，国内厂商凭借快速追赶与产业链垂直整合加速切入全球供应链。报告建议重点关注铂科新材、横店东磁、顺络电子、麦捷科技和龙磁科技等标的，并提示了 AI 资本开支放缓、技术路线替代、价格竞争加剧、原材料波动及产能爬坡等风险。