报告指出，在全球 AIDC 数据中心建设高景气及电力短缺的背景下，燃气轮机需求旺盛且全球产能扩张短期难以落地，这将持续催化国产燃机设备厂商的出海进程。全球方面，安萨尔多能源重返美国新建发电市场，SpaceX 计划筹建大型燃机叶片与导叶铸造厂。国产厂商方面，杰瑞股份子公司已签署燃机发电机组供应合同，涛涛车业积极接洽北美云商，预计 2027 年产能达到 300MW 以上。报告认为，全球燃机的紧缺降低了行业进入壁垒，具备强大资源整合能力的国产厂商有望在国际市场中脱颖而出并实现业绩高速增长。风险提示包括宏观经济波动、AI 应用及数据中心建设进展不及预期、市场竞争加剧以及原材料价格上涨。