本报告分析了当前宏观市场观点、科技板块企稳及节前应对思路，重点追踪美联储加息、中东地缘政治对油价及美债收益率的影响，并对科技板块中的功率半导体、液冷温控及AI电感等产业链环节进行了基本面跟踪。宏观上，美联储加息及双海峡地缘冲突带来供给扰动，推升通胀预期与美债收益率；大盘策略上建议重视节前效应、控制仓位，配置以科技为主并兼顾传统能源与化工。科技板块重点覆盖功率半导体的AI需求驱动与三轮涨价，液冷系统的T1集成商出货与海外订单，以及电源变革与AI芯片电感（如TLVR技术升级及顺络电子、铂科新材等核心供应商进展），梳理了相关产业链公司的订单、产能与业绩预期。