消费行业动态报告：剔除大件耐用品，8月社零小幅改善

本报告对2026年8月社会消费品零售总额（社零）数据进行点评。8月社零总额同比微增0.4%，剔除汽车等大件耐用品后，消费品零售额同比+2.7%，显示消费筑底特征显现。分品类来看，家电类社零同比转正，主要受基数下降驱动；必选消费（尤其是烟酒类）保持韧性，但可选消费（如金银珠宝、汽车）仍受地产后周期及高基数压制而承压。出口端，消费类商品出口额同比+12.1%，增速环比提升，但美国消费者信心环比走弱，实际零售承压。报告在食品饮料、家电、纺服、社服、轻工、农业及互联网等板块提供了相应的推荐标的。