机构研报 · 数据与宏观 / 数据跟踪点评
申万: 半导体材料
日系光刻胶集中提价，供应链自主可控重要性再提升
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔本文分析了日本 JSR、东京应化、信越化学等光刻胶厂商集中提价事件，预计 2026 年 10 月 1 日起全球新定价整体上调约 15%，其中 HBM 专用浸没式 ArF 和 3D NAND 厚膜 KrF 等高端品种涨幅更高。此次提价反映了 AI、HBM 及先进存储需求增长带来的高端产品需求提升，以及日系龙头在高度集中供应格局下的强定价能力。分析认为，海外涨价将进一步增强国内晶圆厂导入国产光刻胶的意愿，加速国产化由 G/i-line 向 KrF、ArF 等高价值量品种延伸。其中，南大光电的 ArF 产品已实现稳定供货，鼎龙股份的 KrF/ArF 产线已投产。此外，成品胶的国产化有望带动 PHS 树脂、光酸等上游核心原材料的同步替代。