海外缺电背景下 SOFC 环节投资机会分析

本次交流重点讨论了 SOFC（固体氧化物燃料电池）在 AI 数据中心驱动下的规模化放量机会。SOFC 具备部署周期短（55-90天）、发电效率高（纯电 60%-65%）及原生支持直流输出等优势，可显著降低配电投资。预计全球 SOFC 市场在 2026-2030 年 CAGR 达 70%，2034 年规模有望突破 350 亿美元。产业格局方面，Bloom Energy 占据全球 75%-85% 份额；国内投资机会集中于深度嵌入其供应链的企业（如三环集团、振华股份）以及具备自主研发能力的整机厂商（如潍柴动力、易事特）。其中，潍柴动力采用金属支撑路线并规划 2030 年实现 1GW 产能，易事特则实现了全产业链布局。