商业航天 9 月发射计划与产业看点交流纪要

本次会议重点讨论了 9 月份商业航天的发射计划与产业链投资看点。会议认为商业航天股价已在底部磨出 L 型，且部分典型公司在半年报中已体现明确的商业航天收入与利润，基本面有所好转。9 月份关注重点包括：神星一号回收成功、长征系列及利剑系列火箭的发射任务，以及可回收火箭的技术验证。会议强调 10 月份新网集团一代星预计宣布商用将是核心催化剂，有望带动终端侧和地面侧需求，重点关注海德通讯、普天科技、蒙受电子、航天电子等标的。此外，二代星的组网验证与集采也将驱动产业走量，城商科技在二代星中的市场份额预计较高。火箭端则关注西部材料、石墨科技等配套供应链。最后，会议通过马斯克星链在终端侧的布局验证了国内商业航天的发展逻辑。