机构研报 · 行业研究 / 行业深度专题
申万: 通信设备
通信行业周观点：AI 产业三重奏，光互联/XPU/GPT-6 Astra 登场
研报提及：中国移动(600941.SH) 中国移动(00941.HK) 中国电信(601728.SH) 中国电信(00728.HK) 中国联通(600050.SH) 中国联通(00762.HK) 中际旭创(300308.SZ) 新易盛(300502.SZ) 天孚通信(300394.SZ) 汇聚科技(01729.HK) 华懋科技(603306.SH) 英维克(002837.SZ) 烽火通信(600498.SH) 亨通光电(600487.SH) 中天科技(600522.SH) 光迅科技(002281.SZ) 紫光股份(000938.SZ) 润泽科技(300442.SZ) 光环新网(300383.SZ) 奥飞数据(300738.SZ) 美格智能(002881.SZ) 移远通信(603236.SH) 广和通(300638.SZ) 和而泰(002402.SZ) 华测导航(300627.SZ) 海格通信(002465.SZ)
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔本报告分析了AI算力产业链的全面提速情况。重点探讨了三个核心驱动因素：一是Credo光DSP与硅光PIC的放量，认为800G/1.6T普及将驱动数据中心光连接需求强劲，预计FY27光业务收入将超6亿美元；二是博通AI半导体业务爆发，定制XPU出货量增长迅猛，AI半导体收入占比显著提升；三是OpenAI发布GPT-6 Astra，在智能体执行能力、软件工程及科学推理等方面实现突破，推动AI向复杂专业工作流拓展。报告认为算力基建与模型能力协同突破，AI产业已进入规模化落地阶段，并就运营商、光通信、液冷、光纤光缆、国产算力、AI应用及卫星应用等环节给出了具体的标的推荐。