中信证券光博会调研反馈及光模块设备公司更新

本文为中信证券机械组关于光博会调研反馈及光模块设备公司的策略电话会议纪要。会议核心探讨了光博会所反映的设备端三大特点：技术路线收敛、精度要求大幅提升（从微米级到纳米级）、跨界大厂的降维打击及规模效应。具体环节上，会议详细梳理了贴片机与固晶机等前端供应、光路耦合设备以及测试环节（如示波器、AOI检测及镀膜设备）的竞争格局与国产替代进展，重点分析了新益昌、凯格精机、科瑞技术、博众精工、联讯电科、日联科技、华兴源创、鼎阳科技、奥普特、艾科光电、汇成真空等标的在1.6T/3.2T光模块、CPU/NPU封装、FAU设备及矢量网络分析仪等方面的布局与订单进展。