野村亚太市场晨报与宏观策略追踪

本文为野村发布的亚太市场晨报与全球宏观研究摘要，涵盖多项重点宏观预测调整、区域市场动态及个股跟踪。宏观方面，野村调整了对美联储的利率预测，预计 9 月和 12 月将分别加息 25bp，主要受核心 PCE 通胀超预期及能源价格上涨驱动；同时关注日本央行货币政策走向、欧洲央行加息决定以及印度央行流动性回收操作。行业与个股方面，重点更新了大中华区电力半导体、AI 价值链及数据中心产业链的景气度，指出全球 IDM 需求向好、AI 数据中心需求旺盛推动功率分立器件与引线框架需求持续紧张。重点跟踪标的包括汇川技术、万国数据、恒帅股份、科大讯飞、金山软件、金山办公、美的集团、石药集团等，分别对其 1H26 业绩表现、订单情况及目标价进行了调整。