📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本次会议重点探讨了国内海风行业的规划兑现、区域招标进展、军事审批障碍以及国内风机厂商的海外拓展情况。
行业主线：
- 规划与规模：讨论了“十五五”期间海风空间达到 1000 万千瓦以上的规划兑现度。2026 年预计重点省份（如江苏、广东、上海）招标量较大，整体招标规模较 2025 年有显著提升。
- 项目推进瓶颈：目前海风项目开工的核心制约因素在于军事审批。部分地区（如江苏社阳）因涉及军事训练区及外防岛限制，手续办理较为复杂，但省级政府（如省电局）已在牵头统一协调，整体态势趋向乐观。
- 投产节奏：2026 年投产规模预计在 3-4 GW 左右，主要集中在广东地区，整体投产量较去年有所下降。
关键变化与分歧：
- 管理模式转变：国管海域项目可能由示范项目申报转向类似省管的“配额制”分配模式，未来两三年释放量有望增加。
- 海外市场准入：欧洲（尤其是德国、英国）对中国主机厂的准入门槛出现一定松动，但仍面临严格的资质审查和国家安全考量。
受益方向与风险：
- 受益方向：具备海外市场突破能力的主机厂及结构件（管桩、塔筒）厂商；受益于国管海域配额释放的区域性项目。
- 核心风险：军事审批进度低于预期导致项目无法开工；海外市场地缘政治风险及重型资产出海的安全性风险。