半导体洁净室深度研究系列五：从存储景气到Fab扩产：洁净室规律复盘及展望

本报告为半导体洁净室深度研究系列五，系统复盘了存储行业历史周期及AI驱动下的本轮景气延续性，探讨了从存储盈利修复、资本开支扩张、Fab厂房建设到洁净室订单释放及收入兑现的传导规律。文章指出，AI需求与供给约束支撑本轮存储周期延续，国内晶圆厂扩产构筑基本盘，存储扩产贡献核心增量，洁净室行业正由订单拐点逐步进入业绩兑现阶段。重点推荐并覆盖亚翔集成、柏诚股份、圣晖集成等洁净室产业链标的，分析了各公司新签订单、在手订单及收入兑现节奏，并对半导体资本开支与洁净室板块估值修复路径进行了展望。