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申万: 通信设备
通信行业周报：光博会顺利召开，AI算力链景气上行
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔本期通信行业周报指出，海外AI资本开支持续高增，微软数据中心扩容规划以及各大云厂商与AI芯片龙头财报验证了服务器与光模块产业链的高景气度。第27届光博会（CIOE）顺利召开，NPO/CPO新型高速互联方案产业化提速，光模块及光学组件需求持续释放。同时，国产大模型商业化加速，Moonshot AI、DeepSeek等产品迭代推动国内AI算力建设需求向上。投资建议方面，建议关注海外AI Capex持续超预期带动的光模块、光纤光缆与服务器板块，以及国产大模型商业化加速驱动的国内算力产业链。