光伏行业三季报总结及下半年展望交流纪要

本次会议对光伏行业三季报及中报情况进行了全面总结，并对下半年及明年的行业趋势做出展望。会议指出，行业整体处于深度亏损阶段，但硅料环节在反内卷共识下，8-9月报价已有所修复，预计4季度需观察国内需求修复及海外备货节奏。硅片与电池组件环节压力依然较大，但隆基绿能等公司在BC产品出货上取得突破。辅材环节中，EVA胶膜供需格局改善，龙头福斯特盈利修复较快；逆变器与储能环节保持较高景气度，阳光电源毛利可观，但需警惕美国政策波动。此外，会议分析了晶科能源的TOPCon进展、天能股份的储能战略突破以及美创股份在银回收业务上的业绩弹性。整体认为，行业修复速度将取决于储能战略的转向以及新技术规模化后的降本增效。